📌 L’essentiel
Avec 1 million d’euros de trésorerie à placer, votre entreprise accède aux solutions premium : contrat de capitalisation luxembourgeois avec fonds dédié (FID), fonds de private equity sélectifs, SCPI en usufruit de qualité institutionnelle. Une allocation sophistiquée bien structurée peut viser 80 à 100 000 €/an nets IS.
1 M€ : vous entrez dans la cour des solutions premium
Franchir le seuil du million d’euros ouvre l’accès à des solutions d’investissement réservées
aux patrimoines importants : contrats de capitalisation luxembourgeois avec fonds dédiés,
private equity institutionnel, allocations véritablement diversifiées sur plusieurs SCPI.
À ce niveau, la structuration patrimoniale devient stratégique : nous recommandons fortement
l’usage d’une holding patrimoniale si ce n’est pas déjà fait, pour bénéficier
du régime mère-fille sur les dividendes futurs et optimiser la transmission.
Allocation type pour 1 M€ (profil équilibré)
💡 Portefeuille équilibré optimisé
💰 20 % en CAT et livret pro (200 000 €)
→ Trésorerie de précaution + CAT échelonnés 12/24/36 mois
→ Rendement moyen ~3 % → 6 000 €/an
🏢 35 % en SCPI usufruit (350 000 €)
→ Diversification sur 3-4 SCPI (santé, logistique, bureaux, international)
→ Clé 25 % → équivalent 1,4 M€ de pleine propriété
→ Loyers : ~66 500 €/an + amortissement 70 000 €/an → ~67 000 €/an nets IS
📊 25 % en contrat capi luxembourgeois (250 000 €)
→ Accès au FID (fonds interne dédié) si disponible
→ Allocation multi-supports (40 % fonds €, 40 % ETF actions monde, 20 % SCPI via UC)
→ Rendement espéré : ~5 %/an → ~12 500 €/an en capitalisation
🚀 15 % en private equity (150 000 €)
→ Fonds FPCI sélectionné par conseil indépendant
→ Horizon 7-10 ans, TRI cible 10-12 %
→ Rendement annualisé estimé : ~15 000 €/an
💼 5 % en immobilier direct via SCI IS (50 000 €)
→ Petit investissement immobilier locatif, SCI IS
→ Rendement brut 5-6 %, net après amortissement ~3 000 €/an
📈 Rendement global estimé : ~103 500 €/an nets IS
→ Soit environ 10 à 10,5 %/an net sur 1 M€
Les leviers spécifiques à 1 M€
1. Le contrat de capitalisation luxembourgeois avec FID
À partir de 250 000 € par contrat, vous pouvez accéder au Fonds Interne Dédié (FID)
luxembourgeois : un fonds créé sur mesure pour votre entreprise, permettant d’y loger des titres
vifs, des obligations d’entreprises, des SCPI, du private equity, des actifs en devises étrangères.
Le FID offre une souplesse et une personnalisation qu’aucun autre véhicule ne propose, en plus
de la protection illimitée du triangle de sécurité luxembourgeois.
2. Le private equity institutionnel
Avec 150 000 à 300 000 € dédiés, vous pouvez accéder aux meilleurs fonds de private equity
(tickets minimum souvent entre 100 000 et 250 000 €). Ces fonds offrent des TRI historiques
de 10 à 15 %/an (pour les meilleurs), en contrepartie d’une illiquidité totale pendant 7-10 ans.
3. La diversification SCPI de qualité institutionnelle
À 350 000 €, vous pouvez répartir sur 3-4 SCPI différentes en usufruit, chacune avec un ticket
de 70 000 à 150 000 €. Cela permet une véritable diversification sectorielle et géographique,
réduisant significativement le risque par rapport à une concentration sur une seule SCPI.
Variante : profil conservateur (stabilité avant tout)
💡 Pour les entreprises préférant la sécurité
• 45 % en CAT (450 000 €) → ~14 400 €/an bruts
• 35 % en contrat capi (350 000 €) → ~15 750 €/an
• 15 % en SCPI usufruit court (5 ans) (150 000 €) → ~30 000 €/an nets
• 5 % en livret pro (50 000 €) → ~750 €/an
Rendement global : ~50 000 €/an nets IS
→ Environ 5 % net, avec liquidité forte et risque minimal
Variante : profil dynamique avec holding structurée
💡 Maximum de rendement (horizon 10+ ans)
• 50 % en SCPI usufruit longue durée (500 000 €) → ~95 000 €/an nets
• 30 % en private equity diversifié (300 000 €) → TRI cible ~11 %
• 15 % en contrat luxembourgeois avec FID (150 000 €) → performance ciblée 6 %
• 5 % en CAT court terme (50 000 €) → liquidité
Rendement cible global : ~130 à 150 000 €/an
→ Environ 13 à 15 % brut, avec risque modéré à élevé
→ Nécessite un horizon 8-10 ans minimum et une holding patrimoniale
Les questions clés à se poser avant d’allouer
1. Quelle est la nature de cette trésorerie ?
Est-ce une accumulation de dividendes remontés dans une holding (horizon long, flexibilité maximale) ?
Une trésorerie d’exploitation récurrente (horizon moyen, besoin de liquidité périodique) ?
Le produit d’une cession d’entreprise soumis à l’obligation 150-0 B ter (contrainte fiscale spécifique) ?
2. Quel est mon horizon d’investissement ?
Moins de 3 ans : privilégier CAT et livret pro. 3 à 7 ans : SCPI usufruit court + contrat capi.
7 ans et plus : tous les outils deviennent pertinents, y compris private equity et FID luxembourgeois.
3. Quelle est ma tolérance au risque ?
Trésorerie d’entreprise = prudence par défaut. Elle ne doit pas être exposée à des actifs spéculatifs.
Les UC actions, le private equity et les SCPI présentent des risques qui doivent être connus et acceptés.
4. Quels sont mes objectifs patrimoniaux ?
Constitution d’un patrimoine long terme ? Préparation d’une transmission ? Financement de futures
acquisitions ? Réduction de l’IS annuel ? Chaque objectif oriente l’allocation.
L’accompagnement indispensable
À 1 million d’euros, l’allocation doit être pensée par un conseil indépendant (cabinet de gestion
de patrimoine, family office) en coordination avec votre expert-comptable, votre avocat fiscaliste
et éventuellement votre notaire. Les enjeux fiscaux et patrimoniaux sont trop importants pour
improviser.
Notre cabinet propose un accompagnement complet : audit, allocation personnalisée, sélection
des produits, négociation des frais, coordination des intervenants, suivi annuel.
Questions fréquentes
Non, ce n’est pas obligatoire, mais fortement recommandé au-delà de 500 000 € si ce n’est déjà fait. La holding offre le régime mère-fille (dividendes futurs quasi-exonérés), facilite la transmission patrimoniale, et optimise la fiscalité globale. Si vous n’en avez pas, l’apport-cession (150-0 B ter) peut en créer une au passage d’une cession.
Le risque principal est l’illiquidité : à ce niveau, une partie significative des fonds (SCPI usufruit, private equity) est bloquée plusieurs années. Le risque de perte en capital existe sur les UC et le private equity, mais il est historiquement faible sur des horizons de 7-10 ans pour des allocations diversifiées de qualité.
Les frais varient selon le modèle : certains cabinets facturent un honoraire fixe (10 000 à 25 000 €), d’autres sont rémunérés par rétrocessions de commissions sur les produits placés (transparent, détaillé dans la lettre de mission). Notre cabinet fonctionne en honoraires fixes pour plus de clarté, avec accompagnement post-mise en place inclus.
Oui, pour les produits liquides (CAT à l’échéance, rachats partiels de contrat capi, rééquilibrage des UC). En revanche, SCPI en usufruit et private equity sont figés pour leur durée de vie. D’où l’importance d’une allocation pensée dès le départ pour ne pas avoir à « corriger » dans l’urgence.